主に自動車を購入する際

「オートローンは金利手数料が勿体ないので、現金払いの方が良い」

これが正解なのか不正解なのかは、条件や考え方によって変わります。

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選択肢がない場合

手元に現金が無く、オートローンを利用しないと車の購入ができないのであれば、「現金払いの方が良い」と理解している上で、オートローンを選択せざるを得ません。

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手元に現金がある人の場合

例えば、1,000万円の現金があり、総額500万円の自動車を購入する場合、オートローン利用と現金一括払いとではどちらが良いでしょうか？

「当然現金一括払いしたほうが金利手数料分有利でしょ」

となりそうですが、この場合はオートローン利用のほうが良いかもしれません（絶対ではありません）。

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オートローン利用の方が良いかもしれない理由

1,000万円の現金があり、総額500万円の自動車を購入する場合

例えば、総額500万円の自動車を実質年率5%のオートローン5年（60回）払いで支払ったとします

• 元金: 5,000,000円
• 利息総額（概算）: 661,360円
• 支払い総額: 5,661,360円

現金一括払いより、661,360円余分に支払うことになります。

しかし、オートローンを組んだ分の500万円でゴールド（金）を購入して5年間握っていたとします。

ゴールドの年率が安定して5年間5%、という前提条件だった場合…

計算項目	計算内容	結果
複利後総額	500万円 × (1.05)5	約638万円
利益	638 − 500	約138万円
税引後利益	138 × (1 − 0.20315)	約110万円
最終評価額（元本＋税引後利益）	500 ＋ 110	約610万円

※ゴールドは課税対象（20.315%）で計算。※率は現行の金融商品課税率に基づく概算

まずは、現金一括とオートローン支払いの総額を比較してみます。

• 現金一括の支払い総額：5,000,000円
• オートローンの支払総額：5,661,360円

オートローンの方が661,360円も高くなりますね。しかし、オートローン分をゴールドに投資していた場合、オートローン完済時の5年後の金の価値は、前提条件の通りなら6,100,000円になるので、

6,100,000円 （金の価値）- 5,661,360円 （ローン総額）= 438,640円

438,640円 を得たことになるので、最終的に税引後利益を考慮しても、実質的支出は約4,561,360円と考えることができますね。

前提条件の”ゴールドの年率が5年間安定して5%”は、最近のゴールドの高騰からみると低めの設定です。もしゴールドの年率を10%に設定すると、オートローン+ゴールド投資の方が160万円位安くなる計算になります。今回は投資先をゴールドに設定しましたが、勿論他の選択肢もあります。

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注意すべきリスク

ただし、注意しなければならない点がいくつかあります。

• 金相場が下がるリスクもある（とは言え、投資しなかった機会損失リスクもある）
• 生活防衛資金を確保する
• ゴールドを5年以内に売却した場合、短期譲渡所得として扱われる

理論上、そして数字上はオートローンとゴールド投資の方が低リスクかつ高リターンになると思います。しかし、投資に慣れていない人にとってはこの判断が難しく、決断のプレッシャーも大きな負担になります。絶対に正しい答えは分かりませんが、機会損失の意識を高めることで、より正確な判断や決断ができるようになると思います。投資のリスクをしっかり理解した上で判断してください。

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